利尔化学(002258) 利尔化学发布2026年1季报：Q1实现停业收入23。12亿元，YoY+10。85%，归母净利润1。15亿元，YoY-24。82%。 产物销量增加带动营收添加，产物价钱下滑及汇兑丧失导致利润端下降。2026年1季度，公司积极加强市场开辟，部门产物的销量同比添加，带动营收端提拔。利润方面，受市场所作影响部门产物价钱同比仍有所下滑，导致公司分析毛利率同比下滑1。97个百分点至18。27%，此外人平易近币对美元升值导致汇兑丧失同比力着添加，分析影响公司净利润。 公司深耕氯代吡啶类除草剂和草铵膦行业，将来成长前景较好。公司是国内最大的氯代吡啶类除草剂系列农药产物研发及出产，以及国内大规模的草铵膦、精草铵膦原药出产企业。产能方面，公司现有农药产物产能23。55万吨，正在建产能3。95万吨；化工产物（含两头体）产能18。69万吨，正在建产能2。58万吨。子公司湖北利拓长正在实施1万吨精草铵膦原药及配套工程项目、绿色高效低毒植保原药出产项目（一期）。客户方面，公司已取全球出名的大型农化公司科迪华、巴斯夫、先正达、纽发姆、住友化学以及优良的本土进口商等成立了持久不变的计谋合做关系，产物出口美国、、巴西、阿根廷、、泰国、越南等三十几个国度及地域。 公司盈利预测及投资评级：我们看好公司做为国内氯代吡啶类除草剂和草铵膦龙头企业，产物规模持续扩大，待后续农药行业景气回升后，公司的盈利程度无望获得改善。我们维持对公司的盈利预测。我们预测公司2026~2028年归母净利润别离为5。90、6。71和7。76亿元，0。84和0。97元，16和13倍。维持“强烈保举”评级。 风险提醒：原料价钱大幅波动；下逛需求不及预期；产物价钱下跌；项目扶植不及预期。